1. Инвестициона грозница и технолошка надоградња: основна логика индустријске експанзије

Према подацима Кинеског удружења индустрије обојених метала, индекс инвестиција за топљење алуминијума у ​​априлу је скочио на 172,5, што је значајно повећање у односу на претходни месец, а одражава три основна правца стратешког распореда предузећа.

Проширење капацитета зелене енергије: Са продубљивањем циља „двоструког угљеника“, изградња хидроенергетских база алуминијума у ​​Јунану, Гуангсију и другим регионима се убрзава, а цена зелене енергије је само 0,28 јуана/kWh, што подстиче предузећа за електролитички алуминијум да преусмере своје производне капацитете у подручја са ниским садржајем угљеника. На пример, одређена компанија за алуминијум у Шандонгу је преместила своје производне капацитете у Јунан, постижући смањење трошкова од 300 јуана по тони алуминијума.

Високотехнолошка трансформација: Предузећа повећавају улагања у опрему за ултратанку алуминијумску фолију од 6 μm за батерије,ваздухопловни алуминијум, и другим областима. На пример, технологија електромагнетног мешања повећала је принос алуминијумске фолије од 8 μм на 92%, а бруто маржа профита производа са високом додатом вредношћу премашила је 40%.

Јачање отпорности ланца снабдевања: Као одговор на међународне трговинске трења, водећа предузећа су успоставила мрежу за рециклажу рециклираног алуминијума у ​​југоисточној Азији, смањујући трошкове сировина за 15%, док је домаћи „круг снабдевања од пола сата“ скратио трошкове логистике за 120 јуана по тони.

2. Диференцијација производње: игра између повећања производње електролитичког алуминијума и смањења производње глинице

Индекс производње електролитичког алуминијума порастао је на 22,9 (+1,4%) у априлу, док је индекс производње глинице пао на 52,5 (-4,9%), што представља три главне контрадикције у обрасцу понуде и потражње.

Електролитички алуминијум вођен профитом: Профит по тони алуминијума остаје изнад 3000 јуана, што подстиче предузећа да наставе производњу (као што је случај у Гуангсију и Сечуану) и ослободе нове производне капацитете (у Ћингхају и Јунану), са оперативним капацитетом од 43,83 милиона тона и оперативном стопом преко 96%.

Рационалан повраћај цена глинице: Након међугодишњег раста цена глинице од 39,9% у 2024. години, оперативне стопе у Шансију, Хенану и другим местима су смањене за 3-6 процентних поена у априлу због ослобађања производних капацитета у иностранству (нова рударска подручја у Гвинеји) и одржавања домаћих предузећа са високим трошковима, смањујући притисак на цене.

Динамички баланс залиха: Смањење друштвених залиха електролитичког алуминијума се убрзава (залихе су смањене за 30.000 тона у априлу), док је циркулација глинице лабава, а спот цене настављају да падају, што резултира прерасподелом профита узводно и низводно.

3. Скок профита: покретачка снага раста прихода од 4% и скока профита од 37,6%

Главни пословни приходи и профит индустрије топљења алуминијума су се повећали, а главна покретачка снага лежи у томе.

Оптимизација структуре производа: Удео висококвалитетних алуминијумских материјала је повећан (као што је повећање продаје кућишта за батерије нових енергетских возила од 206%), што је надокнадило притисак на извоз (индекс извоза алуминијума је пао на -88,0).

Револуција у контроли трошкова: Зелена електрична енергија замењује топлотну енергију како би се смањили трошкови потрошње енергије за 15%, а технологија рециклаже отпадног алуминијума обезбеђује бруто маржу профита од 25% за рециклирани алуминијум (8% више него код електролитичког алуминијума).

Ослобађање ефекта скале: Најбоља предузећа постижу интеграцију електролитичке обраде алуминијума путем спајања и аквизиција (као што је аквизиција производних капацитета електролитичког алуминијума од стране Zhongfu Industrial-а), смањујући јединичне трошкове за 10%.

4. Ризици и изазови: Скривене забринутости у условима високог раста

Прекомерни капацитет на ниском нивоу: Радна стопа традиционалне алуминијумске фолије изнад 10 μм је мања од 60%, а рат ценама смањује профитне марже.

Уско грло технолошке трансформације: Зависност од увезених врхунских ваљаоница прелази 60%, а стопа отказа опреме за отклањање грешака достиже 40%, што може пропустити период техничког прозора.

Неизвесност политике: Увођење царина у распону од 34% до 145% Кини од стране Сједињених Држава изазвало је озбиљне флуктуације цена алуминијума (цена алуминијума Лунан је у једном тренутку пала на 19530 јуана/тона), вршећи притисак на предузећа оријентисана на извоз.

5. Визија будућности: од „ширења обима“ до „скока квалитета“

Реструктурирање регионалних капацитета: Базе зелене енергије у Јунану, Гуангсију и другим регионима могле би премашити 40% свог производног капацитета до 2030. године, формирајући индустрију затвореног круга „рециклаже висококвалитетне прераде алуминијума из хидроенергије“.

Пробијање техничких баријера: Стопа локализације алуминијумске фолије испод 8 μm повећана је на 80%, а технологија топљења водоником може смањити емисију угљеника по тони алуминијума за 70%.

Распоред глобализације: На основу RCEP-а, продубити сарадњу у области боксита у Југоисточној Азији и изградити прекогранични ланац „Кина топи боксит АСЕАН-а обрађује глобалну продају“.