1. Investicijska frenezija i tehnološka modernizacija: osnovna logika industrijske ekspanzije

Prema podacima Kineskog udruženja industrije obojenih metala, indeks investicija za topljenje aluminija u aprilu je skočio na 172,5, što je značajan porast u odnosu na prethodni mjesec, a odražava tri osnovna smjera strateškog rasporeda preduzeća.

Proširenje kapaciteta zelene energije: S produbljivanjem cilja „dvostrukog ugljika“, izgradnja hidroelektrana za aluminijske baze u Yunnanu, Guangxiju i drugim regijama se ubrzava, a cijena zelene energije je niska i iznosi samo 0,28 juana/kWh, što potiče preduzeća za elektrolitičku proizvodnju aluminija da preusmjere svoje proizvodne kapacitete u područja s niskim udjelom ugljika. Na primjer, određena kompanija za proizvodnju aluminija u Shandongu preusmjerila je svoje proizvodne kapacitete u Yunnan, postižući smanjenje troškova od 300 juana po toni aluminija.

Vrhunska tehnološka transformacija: Preduzeća povećavaju ulaganja u opremu za ultra tanku aluminijsku foliju za baterije debljine 6 μm,aluminij za vazduhoplovstvo, i drugim oblastima. Na primjer, tehnologija elektromagnetnog miješanja povećala je prinos aluminijske folije od 8 μm na 92%, a bruto profitna marža proizvoda s visokom dodanom vrijednošću premašila je 40%.

Jačanje otpornosti lanca snabdijevanja: Kao odgovor na međunarodne trgovinske trenja, vodeća preduzeća su uspostavila mrežu za recikliranje recikliranog aluminija u jugoistočnoj Aziji, smanjujući troškove sirovina za 15%, dok je domaći „polusatni krug snabdijevanja“ skratio logističke troškove za 120 juana/toni.

2. Diferencijacija proizvodnje: igra između povećanja proizvodnje elektrolitičkog aluminija i smanjenja proizvodnje glinice

Indeks proizvodnje elektrolitičkog aluminija porastao je na 22,9 (+1,4%) u aprilu, dok je indeks proizvodnje glinice pao na 52,5 (-4,9%), što predstavlja tri glavne kontradikcije u obrascu ponude i potražnje.

Elektrolitički aluminij vođen profitom: Profit po toni aluminija ostaje iznad 3000 juana, što stimuliše preduzeća da nastave proizvodnju (kao što je slučaj u Guangxiju i Sečuanu) i oslobode nove proizvodne kapacitete (u Qinghaiju i Yunnanu), sa operativnim kapacitetom od 43,83 miliona tona i operativnom stopom od preko 96%.

Racionalni povrat cijena glinice: Nakon međugodišnjeg povećanja cijena glinice od 39,9% u 2024. godini, operativne stope u Shanxiju, Henan-u i drugim mjestima pale su za 3-6 procentnih poena u aprilu zbog oslobađanja prekomorskih proizvodnih kapaciteta (nova rudarska područja u Gvineji) i održavanja domaćih visokoskupnih preduzeća, smanjujući pritisak na cijene.

Dinamička ravnoteža zaliha: Smanjenje društvenih zaliha elektrolitičkog aluminija se ubrzava (zalihe su smanjene za 30.000 tona u aprilu), dok je cirkulacija glinice labava, a spot cijene i dalje dostižu dno, što rezultira preraspodjelom profita uzvodno i nizvodno.

3. Skok profita: pokretačka snaga rasta prihoda od 4% i porasta profita od 37,6%

Glavni poslovni prihod i profit industrije topljenja aluminija su se povećali, a glavna pokretačka snaga leži u tome.

Optimizacija strukture proizvoda: Udio visokokvalitetnih aluminijskih materijala se povećao (kao što je povećanje prodaje kućišta za nove energetske akumulatore za vozila za 206%), što je ublažilo pritisak na pad izvoza (indeks izvoza aluminija pao je na -88,0).

Revolucija u kontroli troškova: Zelena električna energija zamjenjuje termalnu energiju kako bi se smanjili troškovi potrošnje energije za 15%, a tehnologija recikliranja otpadnog aluminija osigurava bruto profitnu maržu od 25% za reciklirani aluminij (8% više od elektrolitičkog aluminija).

Oslobađanje efekta razmjera: Vodeća preduzeća postižu integraciju elektrolitičke prerade aluminija od aluminija putem spajanja i akvizicija (kao što je akvizicija proizvodnih kapaciteta elektrolitičkog aluminija od strane Zhongfu Industriala), smanjujući troškove po jedinici za 10%.

4. Rizici i izazovi: Skrivene brige u uslovima visokog rasta

Prekapacitet na niskom nivou: Radna stopa tradicionalne aluminijske folije iznad 10 μm je manja od 60%, a rat cijenama smanjuje profitne marže.

Usko grlo tehnološke transformacije: Ovisnost o uvoznim valjaonicama visoke klase prelazi 60%, a stopa kvarova opreme za otklanjanje grešaka dostiže 40%, što može propustiti period tehničkog prozora.

Politička nesigurnost: Uvođenje carina u rasponu od 34% do 145% od strane Sjedinjenih Država na Kinu uzrokovalo je ozbiljne fluktuacije cijena aluminija (cijena Lunan aluminija u jednom trenutku pala je na 19530 juana po toni), vršeći pritisak na izvozno orijentirana preduzeća.

5. Vizija budućnosti: od „proširenja obima“ do „skoka kvaliteta“

Restrukturiranje regionalnih kapaciteta: Baze zelene energije u Yunnanu, Guangxiju i drugim regijama mogle bi premašiti 40% svog proizvodnog kapaciteta do 2030. godine, formirajući industriju zatvorenog kruga „recikliranja visokokvalitetne prerade aluminija iz hidroenergije“.

Proboj tehničkih barijera: Stopa lokalizacije aluminijske folije ispod 8 μm povećana je na 80%, a tehnologija topljenja vodikom može smanjiti emisiju ugljika po toni aluminija za 70%.

Raspored globalizacije: Na osnovu RCEP-a, produbiti saradnju u jugoistočnoj Aziji u oblasti boksita i izgraditi prekogranični lanac „Kina topi ASEAN prerađuje globalnu prodaju“.