Analiza e korrelacionit midis industrive të bakrit dhe aluminit dhe interpretimi i thelluar i ndikimit të politikave tarifore

1. Industria e aluminit: Përshtatja strukturore sipas politikave tarifore dhe rritja e aluminit të ricikluar

Politika tarifore nxit ristrukturimin e zinxhirit të furnizimit

Administrata Trump ka rritur tarifat e importit të aluminit nga 10% në 25% dhe ka anuluar përjashtimet për Kanadanë dhe Meksikën, duke ndikuar drejtpërdrejt në peizazhin global të tregtisë së aluminit. Varësia e Shteteve të Bashkuara nga importet e aluminit ka arritur në 44%, nga të cilat 76% vjen nga Kanadaja. Politikat tarifore do të çojnë në kthimin e aluminit kanadez drejt tregut të BE-së, duke përkeqësuar tepricën e furnizimit të BE-së. Të dhënat historike tregojnë se kur Trump vendosi një tarifë alumini prej 10% gjatë mandatit të tij të parë në 2018, çmimet e aluminit të Shangait dhe Londrës u rimëkëmbën pas një rënieje afatshkurtër, duke treguar se bazat globale të ofertës dhe kërkesës ende dominojnë trendet e çmimeve. Megjithatë, kostoja e tarifave përfundimisht do t'u kalojë industrive të rrjedhës së poshtme në Shtetet e Bashkuara, të tilla si automobilat dhe ndërtimi.

Përmirësimi i industrisë së aluminit në Kinë dhe mundësitë për karbon të dyfishtë

Si prodhuesi më i madh i aluminit në botë (duke përbërë 58% të prodhimit global në vitin 2024), Kina po nxit transformimin e industrisë përmes strategjisë së saj "karbon të dyfishtë". Industria e aluminit të ricikluar ka përjetuar një rritje shpërthyese, me një prodhim prej 9.5 milion ton në vitin 2024, një rritje prej 22% nga viti në vit, duke përbërë 20% të furnizimit total të aluminit. Rajoni i Deltës së Lumit Jangce ka formuar një zinxhir të plotë të industrisë së riciklimit të aluminit të mbeturinave, me ndërmarrjet kryesore që zvogëlojnë konsumin e tyre të energjisë së aluminit të ricikluar në më pak se 5% të aluminit primar. Produktet përdoren gjerësisht në industrinë e pesha-lehtësimit të automobilave (përqindja e konsumit të aluminit në automjetet me energji të re është rritur nga 3% në 12%) dhe fushat fotovoltaike (sasia e aluminit të përdorur në fotovoltaikë do të arrijë 1.8 milion ton deri në vitin 2024). Materialet e aluminit të nivelit të lartë po përshpejtojnë zëvendësimin e importit, dhe lidhja e aluminit të litiumit të gjeneratës së tretë e Southwest Aluminum Industry of China Aluminum është përdorur në avionin C919. Nanshan Aluminum Industry është bërë një furnizues i çertifikuar nga Boeing.

Modeli i ofertës dhe kërkesës dhe transmetimi i kostos

Politika e tarifave të aluminit në SHBA ka çuar në një rritje të kostove të importit, por prodhimi vendas është i vështirë për t'u mbushur shpejt boshllëkun. Në vitin 2024, prodhimi i aluminit në SHBA do të jetë vetëm 8.6 milionë ton, dhe zgjerimi i kapacitetit kufizohet nga kostot e energjisë. Kostoja e tarifave do të transmetohet te konsumatorët fundorë përmes zinxhirit industrial, siç është rritja e kostos së çdo automjeti në prodhimin e automobilave me mbi 1000 dollarë. Industria kineze e aluminit është detyruar të zhvillohet me saktësi përmes politikës së "tavanit" të kapacitetit të prodhimit (i kontrolluar në 45 milionë ton), dhe fitimi për ton alumini do të arrijë në 1800 juanë në vitin 2024, duke vendosur një trend të shëndetshëm zhvillimi në industri.

2. Industria e bakrit: Hetimi tarifor shkakton lojën e sigurisë së furnizimit dhe luhatjet e çmimeve

Hetimi Trump 232 dhe Konkurrenca e Burimeve Strategjike

Administrata Trump ka nisur një hetim të Seksionit 232 mbi bakrin, me qëllim klasifikimin e tij si një "material kritik për sigurinë kombëtare" dhe potencialisht vendosjen e tarifave ndaj furnizuesve kryesorë si Kili dhe Kanadaja. Shtetet e Bashkuara kanë një varësi të lartë nga importet e bakrit dhe politikat tarifore do të rrisin kostot në fusha strategjike si automjetet elektrike dhe gjysmëpërçuesit. Tregu ka përjetuar një nxitim për të shitur, me çmimet e kontratave të ardhshme të bakrit në Nju Jork që janë rritur me 2.4% në një moment, dhe çmimet e aksioneve të kompanive të minierave të bakrit në SHBA (si McMoran Copper Gold) që janë rritur me mbi 6% pas orarit të bursës.

Rreziqet globale të zinxhirit të furnizimit dhe pritjet për kundërmasat

Nëse vendoset një tarifë prej 25% për bakrin, kjo mund të shkaktojë kundërmasa nga furnizuesit kryesorë. Kili, si eksportuesi më i madh i bakrit në botë, përballet me rrezikun e dështimeve të rrjetit elektrik të shoqëruara me kufizime tarifore, të cilat mund të çojnë në luhatje drastike në çmimet globale të bakrit. Përvoja historike ka treguar se tarifat e Seksionit 232 shpesh shkaktojnë padi në OBT dhe hakmarrje nga partnerët tregtarë, siç janë Kanadaja dhe Bashkimi Evropian që planifikojnë të vendosin tarifa hakmarrëse për mallrat amerikane, të cilat mund të ndikojnë në eksportet bujqësore dhe prodhuese të SHBA-së.

Lidhja e çmimit të bakrit dhe aluminit dhe efekti i zëvendësimit të tregut

Ekziston një korrelacion i rëndësishëm midis tendencave të çmimeve të bakrit dhe aluminit, veçanërisht kur kërkesa për infrastrukturë dhe prodhim rezonon. Rritja e çmimeve të aluminit mund të zëvendësojë pjesërisht kërkesën për bakër, siç është zëvendësimi i bakrit me alumini në trendin e lehtësimit të automobilave. Por pazëvendësueshmëria e bakrit në fusha të tilla si transmetimi i energjisë dhe gjysmëpërçuesit bën që politika e saj tarifore të ketë një ndikim më të thellë në zinxhirin global industrial. Nëse Shtetet e Bashkuara vendosin tarifa për bakrin, kjo mund të rrisë çmimet globale të bakrit, ndërsa në mënyrë indirekte përkeqëson paqëndrueshmërinë e tregut të aluminit për shkak të efektit të lidhjes së çmimeve të aluminit.

3. Perspektiva e Industrisë: Mundësitë dhe Sfidat nën Lojërat e Politikave

Industria e aluminit: Alumini i ricikluar dhe makina luksoze me dy rrota aktive

Industria kineze e aluminit do të vazhdojë rrugën e "kontrollit total të sasisë dhe optimizimit strukturor" dhe pritet që prodhimi i aluminit të ricikluar të arrijë në 15 milionë ton deri në vitin 2028, dhe shkalla e tregut të aluminit të nivelit të lartë (panelet e aviacionit dhe automobilave) do të kalojë 35 miliardë juanë. Ndërmarrjet duhet t'i kushtojnë vëmendje ndërtimit me qark të mbyllur të sistemit të riciklimit të aluminit të mbeturinave (siç është plani rajonal i Shunbo Alloy) dhe përparimeve teknologjike (siç ështëAliazh alumini me rezistencë të lartë të serisë 7xxx).

Industria e bakrit: siguria e furnizimit dhe rreziqet tregtare bashkëjetojnë

Politikat tarifore të Trump mund të përshpejtojnë ristrukturimin e zinxhirit global të furnizimit me bakër, dhe zgjerimi i kapacitetit të prodhimit vendas në Shtetet e Bashkuara (siç është miniera e bakrit e Rio Tinto në Arizona) do të kërkojë kohë për t'u verifikuar. Industria kineze e bakrit duhet të jetë vigjilente në lidhje me transmetimin e kostos të shkaktuar nga tarifat, ndërsa shfrytëzon mundësitë për rritjen e kërkesës në fusha të tilla si automjetet e reja të energjisë dhe inteligjenca artificiale.

Ndikimi Afatgjatë i Lojërave të Politikave në Treg

Thelbi i politikës tarifore është të "shkëmbejë kostot e konsumatorit për mbrojtje industriale", e cila mund të shtypë efikasitetin e tregtisë globale në planin afatgjatë. Ndërmarrjet duhet të mbrojnë nga rreziqet përmes prokurimit të diversifikuar dhe planifikimit rajonal (siç është tregtia tranzitore e Azisë Juglindore), duke i kushtuar vëmendje ndryshimeve në rregullat e OBT-së dhe progresit në marrëveshjet rajonale tregtare (siç është CPTPP).

Në përgjithësi, industria e bakrit dhe aluminit po përballet me një transformim të dyfishtë të politikave tarifore dhe përmirësimit industrial. Industria e aluminit arrin rritje të qëndrueshme përmes aluminit të ricikluar dhe teknologjisë së nivelit të lartë, ndërsa industria e bakrit duhet të kërkojë një ekuilibër midis sigurisë së furnizimit dhe rreziqeve tregtare. Lojërat politike mund të përkeqësojnë luhatjet afatshkurtra të çmimeve, por tendenca globale drejt neutralitetit të karbonit dhe kërkesa për përmirësimin e prodhimit ende ofrojnë mbështetje të fortë për zhvillimin afatgjatë të industrisë.