1. ინვესტიციების აჟიოტაჟი და ტექნოლოგიური განახლება: ინდუსტრიული გაფართოების ძირითადი ლოგიკა

ჩინეთის ფერადი ლითონების ინდუსტრიის ასოციაციის მონაცემების თანახმად, აპრილში ალუმინის დნობის ინვესტიციების ინდექსი 172.5-მდე გაიზარდა, რაც წინა თვესთან შედარებით მნიშვნელოვანი ზრდაა, რაც საწარმოს სტრატეგიული განლაგების სამ ძირითად მიმართულებას ასახავს.

მწვანე ენერგიის სიმძლავრეების გაფართოება: „ორმაგი ნახშირბადის“ მიზნის გაღრმავებასთან ერთად, იუნანში, გუანსის და სხვა რეგიონებში ჰიდროელექტროსადგურების ალუმინის ბაზების მშენებლობა დაჩქარებულია და მწვანე ენერგიის ღირებულება 0.28 იუან/კვტ.სთ-მდე დაბალია, რაც ელექტროლიტური ალუმინის საწარმოებს უბიძგებს, თავიანთი წარმოების სიმძლავრეები დაბალნახშირბადიან რეგიონებში გადაიტანონ. მაგალითად, შანდონგში მდებარე გარკვეულმა ალუმინის კომპანიამ თავისი წარმოების სიმძლავრე იუნანში გადაიტანა, რითაც მიაღწია ხარჯების შემცირებას 300 იუანით ალუმინზე ტონაზე.

მაღალი დონის ტექნოლოგიური ტრანსფორმაცია: საწარმოები ზრდიან ინვესტიციებს 6 μ m ულტრა თხელი ბატარეის ალუმინის ფოლგის აღჭურვილობაში,აერონავტიკის ალუმინიდა სხვა სფეროებში. მაგალითად, ელექტრომაგნიტური მორევის ტექნოლოგიამ 8 μm ალუმინის ფოლგის მოსავლიანობა 92%-მდე გაზარდა, ხოლო მაღალი დამატებული ღირებულების მქონე პროდუქტების მთლიანი მოგების ზღვარი 40%-ს გადააჭარბა.

მიწოდების ჯაჭვის მდგრადობის გაძლიერება: საერთაშორისო სავაჭრო უთანხმოებების საპასუხოდ, წამყვანმა საწარმოებმა სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიაში გადამუშავებული ალუმინის გადამუშავების ქსელი შექმნეს, რამაც ნედლეულის ღირებულება 15%-ით შეამცირა, ხოლო შიდა „ნახევარსაათიანი მიწოდების წრემ“ ლოჯისტიკის ხარჯები 120 იუანით/ტონა შეამცირა.

2. წარმოების დიფერენციაცია: ელექტროლიტური ალუმინის წარმოების გაზრდასა და ალუმინის წარმოების შემცირებას შორის თამაში

ელექტროლიტური ალუმინის წარმოების ინდექსი აპრილში 22.9-მდე (+1.4%) გაიზარდა, ხოლო ალუმინის წარმოების ინდექსი 52.5-მდე (-4.9%) შემცირდა, რაც მიწოდებისა და მოთხოვნის სქემაში სამ ძირითად წინააღმდეგობას წარმოადგენს.

მოგებაზე ორიენტირებული ელექტროლიტური ალუმინი: ალუმინის ერთ ტონაზე მოგება 3000 იუანზე მეტი რჩება, რაც საწარმოებს წარმოების განახლებისკენ (მაგალითად, გუანსისა და სიჩუანის შტატებში) და ახალი საწარმოო სიმძლავრეების გამოშვებისკენ (ცინხაისა და იუნანში) უბიძგებს, რომლის საოპერაციო სიმძლავრე 43.83 მილიონი ტონაა და საოპერაციო მაჩვენებელი 96%-ზე მეტია.

ალუმინის ფასების რაციონალური დაბრუნება: 2024 წელს ალუმინის ფასების 39.9%-იანი წლიური ზრდის შემდეგ, აპრილში შანქსიში, ჰენანსა და სხვა ადგილებში ოპერაციული ტარიფები 3-6 პროცენტული პუნქტით შემცირდა საზღვარგარეთული წარმოების სიმძლავრეების (გვინეაში ახალი სამთო ზონები) გამოთავისუფლებისა და ადგილობრივი მაღალფასიანი საწარმოების შენარჩუნების გამო, რამაც ფასების ზეწოლა შეამცირა.

მარაგების დინამიური ბალანსი: ელექტროლიტური ალუმინის სოციალური მარაგების შემცირება დაჩქარებულია (მარაგები აპრილში 30000 ტონით შემცირდა), მაშინ როდესაც ალუმინის მიმოქცევა სუსტია და სპოტური ფასები კვლავ აგრძელებს მინიმალურ ნიშნულს, რაც იწვევს მოგების გადანაწილებას როგორც ზემოთ, ასევე ქვემოთ.

3. მოგების ნახტომი: შემოსავლების 4%-იანი ზრდისა და მოგების 37.6%-იანი ზრდის მამოძრავებელი ძალა

ალუმინის დნობის ინდუსტრიის ძირითადი ბიზნეს შემოსავალი და მოგება გაიზარდა და ძირითადი მამოძრავებელი ძალა სწორედ ამაში მდგომარეობს.

პროდუქტის სტრუქტურის ოპტიმიზაცია: მაღალი კლასის ალუმინის მასალების წილი გაიზარდა (მაგალითად, ახალი ენერგომოხმარების მქონე ავტომობილის აკუმულატორების კორპუსების გაყიდვების 206%-იანი ზრდა), რამაც ექსპორტზე კლების ზეწოლა კომპენსირება მოახდინა (ალუმინის ექსპორტის ინდექსი -88.0-მდე დაეცა).

ხარჯების კონტროლის რევოლუცია: მწვანე ელექტროენერგია ცვლის თბოენერგიას, რაც ენერგიის მოხმარების ხარჯებს 15%-ით ამცირებს, ხოლო ნარჩენი ალუმინის გადამუშავების ტექნოლოგია უზრუნველყოფს გადამუშავებული ალუმინისთვის 25%-იან მთლიანი მოგების ზღვარს (8%-ით მეტი, ვიდრე ელექტროლიტური ალუმინი).

მასშტაბის ეფექტის გამოთავისუფლება: წამყვანი საწარმოები ალუმინის ელექტროლიტური ალუმინის გადამუშავების ინტეგრაციას შერწყმისა და შესყიდვების გზით აღწევენ (მაგალითად, Zhongfu Industrial-ის მიერ ელექტროლიტური ალუმინის წარმოების სიმძლავრის შეძენა), რაც ერთეულის ხარჯებს 10%-ით ამცირებს.

4. რისკები და გამოწვევები: მაღალი ზრდის პირობებში ფარული შეშფოთება

დაბალი დონის ჭარბი სიმძლავრე: 10 μm-ზე მეტი სისქის ტრადიციული ალუმინის ფოლგის ექსპლუატაციის მაჩვენებელი 60%-ზე ნაკლებია, ხოლო ფასების ომი მოგების ზღვარს ამცირებს.

ტექნოლოგიური ტრანსფორმაციის შემაფერხებელი ფაქტორი: იმპორტირებულ მაღალი კლასის საგორავო ქარხნებზე დამოკიდებულება 60%-ს აჭარბებს, ხოლო აღჭურვილობის გამართვის გაუმართაობის მაჩვენებელი 40%-ს აღწევს, რამაც შეიძლება ტექნიკური ფანჯრის პერიოდი გამოტოვოს.

პოლიტიკური გაურკვევლობა: აშშ-ის მიერ ჩინეთზე 34%-დან 145%-მდე ტარიფების დაწესებამ ალუმინის ფასების მკვეთრი რყევები გამოიწვია (ერთ მომენტში Lunan Aluminum-ის ფასი 19530 იუან/ტონამდე დაეცა), რამაც ზეწოლა მოახდინა ექსპორტზე ორიენტირებულ საწარმოებზე.

5. მომავლის ხედვა: „მასშტაბის გაფართოებიდან“ „ხარისხის ნახტომამდე“

რეგიონული სიმძლავრეების რესტრუქტურიზაცია: იუნანის, გუანსის და სხვა რეგიონებში მწვანე ენერგიის ბაზებმა შესაძლოა 2030 წლისთვის მათი წარმოების სიმძლავრის 40%-ს გადააჭარბოს, რაც „ჰიდროელექტროსადგურებში მაღალი დონის ალუმინის გადამუშავების“ დახურულ ციკლურ ინდუსტრიას შექმნის.

ტექნიკური ბარიერების გარღვევა: 8 μm-ზე ნაკლები სისქის ალუმინის ფოლგის ლოკალიზაციის სიჩქარე 80%-მდე გაიზარდა, ხოლო წყალბადის დნობის ტექნოლოგიამ შესაძლოა ნახშირორჟანგის გამოყოფა ალუმინზე ერთ ტონაზე 70%-ით შეამციროს.

გლობალიზაციის განლაგება: RCEP-ის საფუძველზე, სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიის ბოქსიტების სფეროში თანამშრომლობის გაღრმავება და „ჩინეთის დნობისა და ASEAN-ის გადამუშავების გლობალური გაყიდვების“ საზღვრისპირა ქსელის შექმნა.