1. Investicijska groznica i tehnološka modernizacija: temeljna logika industrijske ekspanzije

Prema podacima Kineskog udruženja industrije obojenih metala, indeks ulaganja u topljenje aluminija u travnju skočio je na 172,5, što je značajan porast u odnosu na prethodni mjesec, a odražava tri glavna smjera strateškog rasporeda poduzeća.

Proširenje kapaciteta zelene energije: S produbljivanjem cilja „dvostrukog ugljika“, izgradnja hidroelektrana za aluminijske baze u Yunnanu, Guangxiju i drugim regijama se ubrzava, a cijena zelene energije je niska samo 0,28 juana/kWh, što potiče poduzeća za elektrolitičku aluminijsku proizvodnju da preusmjere svoje proizvodne kapacitete u područja s niskim udjelom ugljika. Na primjer, određena tvrtka za aluminij u Shandongu preusmjerila je svoje proizvodne kapacitete u Yunnan, postigavši ​​smanjenje troškova od 300 juana po toni aluminija.

Vrhunska tehnološka transformacija: Poduzeća povećavaju ulaganja u opremu za ultra tanku aluminijsku foliju od 6 μm za baterije,zrakoplovni aluminij, i drugim područjima. Na primjer, tehnologija elektromagnetskog miješanja povećala je prinos aluminijske folije od 8 μm na 92%, a bruto profitna marža proizvoda s visokom dodanom vrijednošću premašila je 40%.

Jačanje otpornosti lanca opskrbe: Kao odgovor na međunarodne trgovinske trenja, vodeća poduzeća uspostavila su mrežu za recikliranje recikliranog aluminija u jugoistočnoj Aziji, smanjujući troškove sirovina za 15%, dok je domaći „polusatni krug opskrbe“ skratio logističke troškove za 120 juana/toni.

2. Diferencijacija proizvodnje: igra između povećanja proizvodnje elektrolitičkog aluminija i smanjenja proizvodnje glinice

Indeks proizvodnje elektrolitičkog aluminija porastao je na 22,9 (+1,4%) u travnju, dok je indeks proizvodnje aluminijevog oksida pao na 52,5 (-4,9%), što predstavlja tri glavne kontradikcije u obrascu ponude i potražnje.

Elektrolitički aluminij vođen profitom: Profit po toni aluminija ostaje iznad 3000 juana, što potiče poduzeća na nastavak proizvodnje (kao što je slučaj u Guangxiju i Sečuanu) i oslobađanje novih proizvodnih kapaciteta (u Qinghaiju i Yunnanu), s operativnim kapacitetom od 43,83 milijuna tona i operativnom stopom od preko 96%.

Racionalni povrat cijena aluminijevog oksida: Nakon međugodišnjeg povećanja cijena aluminijevog oksida od 39,9% u 2024. godini, operativne stope u Shanxiju, Henanu i drugim mjestima pale su za 3-6 postotnih bodova u travnju zbog oslobađanja inozemnih proizvodnih kapaciteta (nova rudarska područja u Gvineji) i održavanja domaćih visokoskupnih poduzeća, čime se ublažava pritisak na cijene.

Dinamička ravnoteža zaliha: Iscrpljivanje društvenih zaliha elektrolitičkog aluminija se ubrzava (zalihe su se u travnju smanjile za 30 000 tona), dok je cirkulacija aluminijevog oksida labava, a spot cijene i dalje padaju do dna, što rezultira preraspodjelom profita uzvodno i nizvodno.

3. Skok profita: pokretačka snaga rasta prihoda od 4% i porasta profita od 37,6%

Glavni poslovni prihod i dobit industrije topljenja aluminija su se povećali, a glavna pokretačka snaga leži u tome.

Optimizacija strukture proizvoda: Udio vrhunskih aluminijskih materijala se povećao (kao što je porast prodaje kućišta za nove energetske akumulatore vozila od 206%), čime se ublažio pritisak na pad izvoza (indeks izvoza aluminija pao je na -88,0).

Revolucija u kontroli troškova: Zelena električna energija zamjenjuje toplinsku energiju kako bi se smanjili troškovi potrošnje energije za 15%, a tehnologija recikliranja otpadnog aluminija osigurava bruto profitnu maržu od 25% za reciklirani aluminij (8% više od elektrolitičkog aluminija).

Oslobađanje efekta razmjera: Vodeća poduzeća postižu integraciju elektrolitičke obrade aluminija od aluminijevog oksida spajanjima i akvizicijama (kao što je akvizicija proizvodnih kapaciteta elektrolitičkog aluminija od strane Zhongfu Industriala), smanjujući jedinične troškove za 10%.

4. Rizici i izazovi: Skrivene brige u uvjetima visokog rasta

Prekapacitet na niskoj razini: Radna stopa tradicionalne aluminijske folije iznad 10 μm je manja od 60%, a cjenovni rat smanjuje profitne marže.

Usko grlo tehnološke transformacije: Ovisnost o uvoznim valjaonicama visoke klase prelazi 60%, a stopa kvarova opreme doseže 40%, što može propustiti razdoblje tehničkog prozora.

Politička nesigurnost: Uvođenje carina u rasponu od 34% do 145% od strane Sjedinjenih Država na Kinu uzrokovalo je ozbiljne fluktuacije cijena aluminija (cijena Lunan Aluminuma u jednom je trenutku pala na 19530 juana/tona), što je vršilo pritisak na izvozno orijentirana poduzeća.

5. Vizija budućnosti: od „proširenja opsega“ do „skoka kvalitete“

Restrukturiranje regionalnih kapaciteta: Baze zelene energije u Yunnanu, Guangxiju i drugim regijama mogle bi premašiti 40% svog proizvodnog kapaciteta do 2030. godine, formirajući industriju zatvorenog kruga „recikliranja visokokvalitetne prerade aluminija u hidroenergiji“.

Proboj tehničkih barijera: Stopa lokalizacije aluminijske folije ispod 8 μm povećana je na 80%, a tehnologija taljenja vodikom može smanjiti emisije ugljika po toni aluminija za 70%.

Raspored globalizacije: Na temelju RCEP-a, produbiti suradnju u jugoistočnoj Aziji u području boksita i izgraditi prekogranični lanac „Kina talionica ASEAN-a prerađuje globalnu prodaju“.