Analyse fan 'e korrelaasje tusken koper- en aluminiumyndustry en yngeande ynterpretaasje fan 'e ynfloed fan taryfbelied

1. Aluminiumyndustry: Strukturele oanpassing ûnder taryfbelied en de opkomst fan recycled aluminium

Tariefbelied driuwt herstrukturearring fan leveringsketen oan

De Trump-administraasje hat de ymporttariven op aluminium ferhege fan 10% nei 25% en útsûnderings foar Kanada en Meksiko annulearre, wat in direkte ynfloed hat op it wrâldwide hannelslânskip fan aluminium. De ôfhinklikens fan 'e Feriene Steaten fan aluminiumymport is 44% berikt, wêrfan 76% út Kanada komt. Tariefbelied sil derta liede dat Kanadeesk aluminium him nei de EU-merk keart, wêrtroch it oanbodoerskot fan 'e EU fergruttet. Histoaryske gegevens litte sjen dat doe't Trump yn 2018 in aluminiumtarief fan 10% oplein hat tidens syn earste amtstermyn, de prizen fan aluminium yn Shanghai en Londen weromkamen nei in koarte termyn delgong, wat oanjout dat de wrâldwide fraach- en oanbodfûneminten noch altyd de priistrends dominearje. De kosten fan tariven sille lykwols úteinlik trochberekkene wurde oan downstream-yndustryen yn 'e Feriene Steaten, lykas auto's en bou.

Opwurdearring fan 'e aluminiumyndustry fan Sina en kânsen foar dûbele koalstofútstjit

As de grutste aluminiumprodusint fan 'e wrâld (goed foar 58% fan 'e wrâldwide produksje yn 2024), driuwt Sina de transformaasje fan 'e yndustry oan troch syn "dûbele koalstof" strategy. De yndustry foar recycled aluminium hat in eksplosive groei meimakke, mei in produksje fan 9,5 miljoen ton yn 2024, in jier-op-jier tanimming fan 22%, goed foar 20% fan 'e totale aluminiumfoarsjenning. De regio fan 'e Yangtze River Delta hat in folsleine yndustryketen foar it recyclen fan ôffalaluminium foarme, wêrby't liedende bedriuwen har enerzjyferbrûk fan recycled aluminium ferminderje nei minder as 5% fan primêr aluminium. De produkten wurde breed brûkt yn lichtgewicht auto's (it oandiel aluminiumferbrûk yn nije enerzjyauto's is tanommen fan 3% nei 12%) en fotovoltaïsche fjilden (de hoemannichte aluminium dy't brûkt wurdt yn fotovoltaïsche technology sil yn 2024 1,8 miljoen ton berikke). High-end aluminiummaterialen fersnelle ymportferfanging, en de tredde generaasje aluminiumlithiumlegering fan Southwest Aluminum Industry of China Aluminum is brûkt yn it C919-fleantúch. Nanshan Aluminum Industry is in Boeing-sertifisearre leveransier wurden.

Fraach- en oanbodpatroan en kostenoerdracht

It Amerikaanske aluminiumtariefbelied hat laat ta in tanimming fan ymportkosten, mar it is lestich om de gatten fluch te foljen by de binnenlânske produksje. Yn 2024 sil de Amerikaanske aluminiumproduksje mar 8,6 miljoen ton wêze, en de útwreiding fan 'e kapasiteit wurdt beheind troch enerzjykosten. De kosten fan tariven sille fia de yndustriële keten oan 'e einferbrûkers trochjûn wurde, lykas it ferheegjen fan 'e kosten fan elk auto yn 'e autoproduksje mei mear as $1000. De Sineeske aluminiumyndustry is twongen om presys te ûntwikkeljen troch it "plafond"-belied fan produksjekapasiteit (kontroleare op 45 miljoen ton), en de winst per ton aluminium sil yn 2024 1800 yuan berikke, wat in sûne ûntwikkelingstrend yn 'e yndustry fêststelt.

2. Koperyndustry: Tariefûndersyk triggert oanbodfeiligensspul en priisfluktuaasjes

Trump 232 Undersyk en Strategyske Boarnenkompetysje

De Trump-administraasje hat in ûndersyk nei koper ûnder Seksje 232 lansearre, mei as doel it te klassifisearjen as in "nasjonaal feiligenskritysk materiaal" en mooglik tariven op te lizzen oan grutte leveransiers lykas Sily en Kanada. De Feriene Steaten binne tige ôfhinklik fan koperymport, en taryfbelied sil de kosten ferheegje yn strategyske gebieten lykas elektryske auto's en healgeleiders. De merk hat in drokte meimakke om te ferkeapjen, mei koperfuturesprizen yn New York dy't op in bepaald momint mei 2,4% omheech gienen, en de oandielprizen fan Amerikaanske kopermynboubedriuwen (lykas McMoran Copper Gold) dy't nei sluttiid mei mear as 6% omheech gienen.

Risiko's yn 'e wrâldwide supply chain en ferwachtingen fan tsjinmaatregels

As in taryf fan 25% op koper oplein wurdt, kin dat tsjinmaatregels fan grutte leveransiers oansette. Sily, as de grutste kopereksporteur fan 'e wrâld, stiet foar it risiko fan storingen yn it stroomnet yn kombinaasje mei taryfbeperkingen, wat kin liede ta drastyske fluktuaasjes yn 'e wrâldwide koperprizen. Histoaryske ûnderfining hat sjen litten dat tariven fan Seksje 232 faak liede ta rjochtsaken by de WTO en represailles fan hannelspartners, lykas Kanada en de Jeropeeske Uny dy't fan plan binne represailles op te lizzen op Amerikaanske guod, wat ynfloed kin hawwe op 'e eksport fan Amerikaanske lânbou en fabrikaazje.

Koper-aluminium priisferbining en merkferfangend effekt

Der is in wichtige korrelaasje tusken de priistrends fan koper en aluminium, foaral as de fraach nei ynfrastruktuer en produksje resonearret. De stiging fan aluminiumprizen kin de fraach nei koper foar in part ferfange, lykas de ferfanging fan aluminium foar koper yn 'e trend fan lichtgewicht auto's. Mar de ûnferfangberens fan koper yn fjilden lykas krêftoerdracht en healgeleiders makket dat har taryfbelied in djippere ynfloed hat op 'e wrâldwide yndustriële keten. As de Feriene Steaten tariven op koper oplizze, kin it de wrâldwide koperprizen ferheegje, wylst it yndirekt de volatiliteit fan 'e aluminiummerk fergruttet troch it keppelingseffekt fan aluminiumprizen.

3. Yndustryperspektyf: Kânsen en útdagings ûnder beliedsgaming

Aluminiumyndustry: Recycled aluminium en high-end dûbele tsjil oandriuwing

De Sineeske aluminiumyndustry sil it paad fan "totale kwantiteitskontrôle en strukturele optimalisaasje" trochsette, en der wurdt ferwachte dat de produksje fan recycled aluminium yn 2028 15 miljoen ton sil berikke, en de skaal fan 'e high-end aluminiummerk (loftfeart- en autopanielen) sil mear as 35 miljard yuan bedrage. Bedriuwen moatte omtinken jaan oan 'e sletten-loop-konstruksje fan it recyclingsysteem foar ôffalaluminium (lykas de regionale yndieling fan Shunbo Alloy) en technologyske trochbraken (lykas7xxx-searje hege sterkte aluminiumlegering).

Koperyndustry: leveringsfeiligens en hannelsrisiko's besteane neist elkoar

It taryfbelied fan Trump kin de herstrukturearring fan 'e wrâldwide koperleveringsketen fersnelle, en de útwreiding fan binnenlânske produksjekapasiteit yn 'e Feriene Steaten (lykas de kopermyn fan Rio Tinto yn Arizona) sil tiid nimme om te ferifiearjen. De Sineeske koperyndustry moat wach wêze oer de kostenoerdracht feroarsake troch tariven, wylst se kânsen foar fraachgroei benut op gebieten lykas nije enerzjyauto's en AI.

De lange-termyn ynfloed fan beliedsgaming op 'e merk

De essinsje fan taryfbelied is om "konsumintekosten te ruiljen foar yndustriële beskerming", wat op 'e lange termyn de effisjinsje fan 'e wrâldhannel ûnderdrukke kin. Bedriuwen moatte risiko's ôfdekke troch ferskaat oanbesteging en regionale yndieling (lykas Súdeast-Aziatyske transithannel), wylst se omtinken jaan oan feroaringen yn WTO-regels en foarútgong yn regionale hannelsoerienkomsten (lykas CPTPP).

Oer it algemien stiet de koper- en aluminiumsektor foar in dûbele transformaasje fan taryfbelied en yndustriële opwurdearring. De aluminiumsektor berikt fearkrêftige groei troch recycled aluminium en high-end technology, wylst de kopersektor in lykwicht sykje moat tusken leveringsfeiligens en hannelsrisiko's. Beleidsspultsjes kinne koarte-termyn priisfluktuaasjes fergrutsje, mar de wrâldwide trend nei koalstofneutraliteit en de fraach nei produksje-opwurdearring jouwe noch altyd solide stipe foar de lange-termyn ûntwikkeling fan 'e sektor.