Mis və alüminium sənayeləri arasındakı əlaqənin təhlili və tarif siyasətlərinin təsirinin dərin şərhi

1. Alüminium Sənayesi: Tarif Siyasətinə əsasən Struktur Tənzimləmə və Təkrar Alüminiumun Artışı

Tarif siyasəti təchizat zəncirinin yenidən qurulmasına təkan verir

Tramp administrasiyası alüminium idxal tariflərini 10%-dən 25%-ə qaldırdı və Kanada və Meksika üçün istisnaları ləğv etdi, bu da qlobal alüminium ticarət mənzərəsinə birbaşa təsir etdi. ABŞ-ın alüminium idxalından asılılığı 44%-ə çatıb ki, bunun da 76%-i Kanadanın payına düşür. Tarif siyasətləri Kanada alüminiumunun Aİ bazarına çevrilməsinə gətirib çıxaracaq və AB-nin tədarük profisitini daha da gücləndirəcək. Tarixi məlumatlar göstərir ki, Trump 2018-ci ildə ilk dövründə 10% alüminium tarifi tətbiq edərkən, Şanxay və London alüminiumunun qiymətləri qısamüddətli enişdən sonra yenidən yüksəldi, bu da qlobal tələb və təklif əsaslarının hələ də qiymət meyllərində üstünlük təşkil etdiyini göstərir. Bununla belə, tariflərin dəyəri nəhayət ABŞ-da avtomobil və tikinti kimi aşağı sənaye sahələrinə keçəcək.

Çinin alüminium sənayesinin təkmilləşdirilməsi və ikili karbon imkanları

Dünyanın ən böyük alüminium istehsalçısı kimi (2024-cü ildə qlobal istehsalın 58%-ni təşkil edir) Çin özünün “ikili karbon” strategiyası vasitəsilə sənaye transformasiyasını sürətləndirir. Təkrar emal edilmiş alüminium sənayesi 2024-cü ildə 9,5 milyon ton istehsalla, illik müqayisədə 22% artaraq, ümumi alüminium tədarükünün 20% -ni təşkil edərək, sürətlə inkişaf etdi. Yangtze çayı deltası bölgəsi tam tullantı alüminiumun təkrar emalı sənayesi zəncirini formalaşdırdı, aparıcı müəssisələr təkrar emal edilmiş alüminiumun enerji istehlakını ilkin alüminiumun 5%-dən azına endirdilər. Məhsullar avtomobillərin yüngülləşdirilməsində (yeni enerji daşıyıcılarında alüminium istehlakının nisbəti 3%-dən 12%-ə qədər artıb) və fotovoltaik sahələrdə (fotovoltaiklərdə istifadə olunan alüminiumun miqdarı 2024-cü ilə qədər 1,8 milyon tona çatacaq) geniş istifadə olunur. Yüksək səviyyəli alüminium materialları idxalın əvəzlənməsini sürətləndirir və C919 təyyarəsində Çin Alüminiumunun Cənub-Qərb Alüminium Sənayesinin üçüncü nəsil alüminium litium ərintisi istifadə edilmişdir. Nanshan Alüminium Sənayesi Boeing sertifikatlı təchizatçıya çevrildi.

Tələb və təklif nümunəsi və xərclərin ötürülməsi

ABŞ-ın alüminium tarif siyasəti idxal xərclərinin artmasına səbəb oldu, lakin yerli istehsal boşluğu tez bir zamanda doldurmaq çətindir. 2024-cü ildə ABŞ-da alüminium istehsalı cəmi 8,6 milyon ton olacaq və gücün genişləndirilməsi enerji xərcləri ilə məhdudlaşır. Tariflərin dəyəri sənaye zənciri vasitəsilə son istehlakçılara ötürüləcək, məsələn, avtomobil istehsalında hər bir avtomobilin maya dəyərinin 1000 dollardan çox artırılması. Çin alüminium sənayesi istehsal gücünün (45 milyon ton səviyyəsində idarə olunan) "tavan" siyasəti ilə dəqiqliklə inkişaf etmək məcburiyyətində qaldı və bir ton alüminiumun mənfəəti 2024-cü ildə 1800 yuana çatacaq və sənayedə sağlam inkişaf tendensiyası yaradacaqdır.

2. Mis sənayesi: Tarif araşdırması tədarük təhlükəsizliyi oyununu və qiymət dəyişkənliyini tetikler

Trump 232 Araşdırma və Strateji Resurs Rəqabəti

Trump administrasiyası misi "milli təhlükəsizlik üçün kritik material" kimi təsnif etmək və Çili və Kanada kimi əsas təchizatçılara potensial olaraq tariflər tətbiq etmək məqsədi ilə mis haqqında Bölmə 232 araşdırmasına başladı. Birləşmiş Ştatlar mis idxalından yüksək asılılığa malikdir və tarif siyasəti elektrik nəqliyyat vasitələri və yarımkeçiricilər kimi strateji sahələrdə xərcləri artıracaq. Nyu-York mis fyuçerslərinin qiymətləri bir anda 2.4%, ABŞ-ın mis mədən şirkətlərinin səhmlərinin qiymətləri (məsələn, McMoran Copper Gold) saatlar sonra 6%-dən çox artaraq bazarda satış tələsikliyi yaşandı.

Qlobal təchizat zənciri riskləri və gözləntilərə qarşı tədbirlər

Misa 25% tarif tətbiq edilərsə, bu, əsas təchizatçıların əks tədbirlərinə səbəb ola bilər. Dünyanın ən böyük mis ixracatçısı olan Çili, tarif məhdudiyyətləri ilə birlikdə elektrik şəbəkələrinin nasazlığı riski ilə üzləşir ki, bu da misin qlobal qiymətlərində kəskin dalğalanmalara səbəb ola bilər. Tarixi təcrübə göstərir ki, Bölmə 232 tarifləri tez-tez ÜTT-nin məhkəmə çəkişmələrinə və ABŞ mallarına cavab tarifləri tətbiq etməyi planlaşdıran Kanada və Avropa İttifaqı kimi ticarət tərəfdaşlarından qisas almağa səbəb olur ki, bu da ABŞ-ın kənd təsərrüfatı və istehsalat ixracına təsir edə bilər.

Mis alüminium qiymət əlaqəsi və bazar əvəzetmə təsiri

Mis və alüminiumun qiymət meylləri arasında əhəmiyyətli korrelyasiya var, xüsusən də infrastruktur və istehsala tələb rezonans doğurur. Alüminium qiymətlərinin artması, avtomobillərin yüngülləşdirilməsi tendensiyası ilə mis üçün alüminiumun əvəz edilməsi kimi misə olan tələbatı qismən əvəz edə bilər. Lakin elektrik ötürücüləri və yarımkeçiricilər kimi sahələrdə misin əvəzolunmazlığı onun tarif siyasətinin qlobal sənaye zəncirinə daha dərindən təsir göstərməsinə səbəb olur. Birləşmiş Ştatlar misə tariflər tətbiq edərsə, bu, qlobal mis qiymətlərini artıra bilər, eyni zamanda alüminium qiymətlərinin əlaqələndirici təsiri səbəbindən alüminium bazarının volatilliyini dolayısı ilə gücləndirə bilər.

3. Sənaye Görünüşü: Oyun Siyasəti üzrə İmkanlar və Çətinliklər

Alüminium sənayesi: Təkrar emal edilmiş alüminium və yüksək səviyyəli ikili təkər ötürücü

Çin alüminium sənayesi "ümumi kəmiyyətə nəzarət və struktur optimallaşdırma" yolunu davam etdirəcək və təkrar emal edilmiş alüminium istehsalının 2028-ci ilə qədər 15 milyon tona çatacağı və yüksək səviyyəli alüminium bazarının (aviasiya və avtomobil panelləri) miqyasının 35 milyard yuanı keçəcəyi gözlənilir. Müəssisələr tullantı alüminiumunun təkrar emalı sisteminin qapalı konstruksiyasına (məsələn, Shunbo Alloy-un regional planı kimi) və texnoloji nailiyyətlərə (məsələn,7xxx seriyalı yüksək möhkəmlikli alüminium ərintisi).

Mis sənayesi: təchizat təhlükəsizliyi və ticarət riskləri bir arada mövcuddur

Trump-ın tarif siyasəti qlobal mis tədarük zəncirinin yenidən qurulmasını sürətləndirə bilər və ABŞ-da yerli istehsal gücünün (məsələn, Rio Tinto-nun Arizona mis mədəni) genişlənməsini yoxlamaq üçün vaxt lazımdır. Çin mis sənayesi, yeni enerji vasitələri və süni intellekt kimi sahələrdə tələb artımı imkanlarından istifadə edərkən, tariflərin səbəb olduğu xərclərin ötürülməsi ilə bağlı diqqətli olmalıdır.

Siyasət Oyunlarının Bazara Uzunmüddətli Təsiri

Tarif siyasətinin mahiyyəti "istehlakçı xərclərini sənaye mühafizəsi üçün mübadilə etmək"dən ibarətdir ki, bu da uzunmüddətli perspektivdə qlobal ticarətin effektivliyini azalda bilər. Müəssisələr ÜTT qaydalarındakı dəyişikliklərə və regional ticarət sazişlərindəki irəliləyişlərə (məsələn, CPTPP kimi) diqqət yetirməklə, diversifikasiya edilmiş satınalmalar və regional planlar (məsələn, Cənub-Şərqi Asiya tranzit ticarəti kimi) vasitəsilə riskləri hedcinq etməlidirlər.

Ümumilikdə, mis və alüminium sənayesi tarif siyasətinin ikili transformasiyası və sənayenin təkmilləşdirilməsi ilə üzləşir. Alüminium sənayesi təkrar emal edilmiş alüminium və yüksək səviyyəli texnologiya vasitəsilə davamlı böyüməyə nail olur, mis sənayesi isə təchizat təhlükəsizliyi və ticarət riskləri arasında tarazlıq axtarmalıdır. Siyasət oyunları qısamüddətli qiymət dalğalanmalarını gücləndirə bilər, lakin karbon neytrallığına dair qlobal tendensiya və istehsalın təkmilləşdirilməsinə tələbat hələ də sənayenin uzunmüddətli inkişafı üçün möhkəm dəstək verir.