1. Frenezia investițională și modernizarea tehnologică: logica care stă la baza expansiunii industriale

Conform datelor de la Asociația Industriei Metalelor Neferoase din China, indicele investițiilor pentru topirea aluminiului a crescut în aprilie la 172,5, o creștere semnificativă față de luna precedentă, reflectând cele trei direcții principale ale planificării strategice a întreprinderii.

Extinderea capacității de energie verde: Odată cu aprofundarea obiectivului „dual carbon”, construcția de baze hidroenergetice de aluminiu în Yunnan, Guangxi și alte regiuni se accelerează, iar costul energiei verzi este de doar 0,28 yuani/kWh, încurajând întreprinderile de aluminiu electrolitic să își mute capacitatea de producție către zone cu emisii reduse de carbon. De exemplu, o anumită companie de aluminiu din Shandong și-a mutat capacitatea de producție în Yunnan, realizând o reducere a costurilor de 300 de yuani pe tonă de aluminiu.

Transformare tehnologică de ultimă generație: Întreprinderile își măresc investițiile în echipamente pentru folie de aluminiu ultra-subțire de 6 μm pentru bateriialuminiu aerospațialși alte domenii. De exemplu, tehnologia de agitare electromagnetică a crescut randamentul foliei de aluminiu de 8 μm la 92%, iar marja de profit brut a produselor cu valoare adăugată ridicată a depășit 40%.

Consolidarea rezilienței lanțului de aprovizionare: Ca răspuns la fricțiunile comerciale internaționale, întreprinderile de top au creat o rețea de reciclare a aluminiului reciclat în Asia de Sud-Est, reducând costurile materiilor prime cu 15%, în timp ce „cercul de aprovizionare de jumătate de oră” intern a redus costurile logistice cu 120 de yuani/tonă.

2. Diferențierea producției: jocul dintre creșterea producției de aluminiu electrolitic și scăderea producției de alumină

Indicele producției de aluminiu electrolitic a crescut la 22,9 (+1,4%) în aprilie, în timp ce indicele producției de alumină a scăzut la 52,5 (-4,9%), prezentând trei contradicții majore în modelul cererii și ofertei.

Aluminiu electrolitic bazat pe profit: Profitul pe tonă de aluminiu rămâne peste 3000 de yuani, stimulând întreprinderile să reia producția (cum ar fi în Guangxi și Sichuan) și să elibereze noi capacități de producție (în Qinghai și Yunnan), cu o capacitate operațională de 43,83 milioane de tone și o rată operațională de peste 96%.

Revenirea rațională a prețurilor la alumină: După o creștere de 39,9% a prețurilor la alumină în 2024 față de anul precedent, ratele de operare din Shanxi, Henan și alte locuri au scăzut cu 3-6 puncte procentuale în aprilie, datorită eliberării capacității de producție în străinătate (noi zone miniere în Guineea) și menținerii întreprinderilor interne cu costuri ridicate, reducând presiunea asupra prețurilor.

Echilibrul dinamic al stocurilor: Epuizarea stocului social de aluminiu electrolitic se accelerează (stocul a scăzut cu 30.000 de tone în aprilie), în timp ce circulația aluminei este slabă, iar prețurile spot continuă să atingă un minim, ceea ce duce la redistribuirea profitului în amonte și în aval.

3. Salt al profitului: forța motrice pentru creșterea veniturilor de 4% și creșterea profitului de 37,6%

Principalele venituri și profituri ale industriei de topire a aluminiului au crescut, iar forța motrice principală constă în...

Optimizarea structurii produsului: Proporția materialelor din aluminiu de înaltă calitate a crescut (cum ar fi o creștere de 206% a vânzărilor de carcase de baterii pentru vehicule cu energie nouă), compensând presiunea descendentă asupra exporturilor (indicele exportului de aluminiu a scăzut la -88,0).

Revoluție în controlul costurilor: Electricitatea verde înlocuiește energia termică pentru a reduce costurile de consum energetic cu 15%, iar tehnologia de reciclare a aluminiului uzat asigură o marjă de profit brut de 25% pentru aluminiul reciclat (cu 8% mai mare decât aluminiul electrolitic).

Eliberarea efectului de scară: Întreprinderile de top realizează integrarea prelucrării aluminiului electrolitic și aluminos prin fuziuni și achiziții (cum ar fi achiziționarea de către Zhongfu Industrial a capacității de producție de aluminiu electrolitic), reducând costurile unitare cu 10%.

4. Riscuri și provocări: preocupări ascunse în contextul creșterii rapide

Supracapacitate la nivel scăzut: Rata de funcționare a foliei tradiționale de aluminiu de peste 10 μm este mai mică de 60%, iar războiul prețurilor comprimă marjele de profit.

Blocaj în transformarea tehnologică: Dependența de laminoarele de înaltă calitate importate depășește 60%, iar rata de defecțiune a depanării echipamentelor ajunge la 40%, ceea ce poate duce la pierderea perioadei de fereastra tehnică.

Incertitudine politică: Impunerea de către Statele Unite a unor tarife vamale cuprinse între 34% și 145% asupra Chinei a cauzat fluctuații severe ale prețurilor aluminiului (prețul Lunan Aluminum scăzând la un moment dat la 19.530 de yuani/tonă), punând presiune asupra întreprinderilor orientate spre export.

5. Viziunea de viitor: de la „extinderea la scară” la „saltul calității”

Restructurarea capacității regionale: Bazele de energie verde din Yunnan, Guangxi și alte regiuni ar putea depăși 40% din capacitatea lor de producție până în 2030, formând o industrie cu circuit închis de „reciclare a prelucrării de înaltă calitate a aluminiului hidroelectric”.

Depășirea barierelor tehnice: Rata de localizare a foliei de aluminiu sub 8 μm a fost crescută la 80%, iar tehnologia de topire cu hidrogen poate reduce emisiile de carbon pe tonă de aluminiu cu 70%.

Schema globalizării: Pe baza RCEP, aprofundarea cooperării în domeniul bauxitei din Asia de Sud-Est și construirea unui lanț transfrontalier de „vânzări globale de prelucrare a bauxitei în China, ASEAN”.