1. Investointivimo ja teknologinen päivitys: teollisen laajentumisen taustalla oleva logiikka

Kiinan värimetallien teollisuusyhdistyksen tietojen mukaan alumiinisulatusteollisuuden investointi-indeksi nousi huhtikuussa 172,5:een, mikä on merkittävä nousu edelliskuukauteen verrattuna ja heijastaa yrityksen strategisen asettelun kolmea keskeistä suuntaa.

Vihreän energian kapasiteetin laajentaminen: "Kaksoishiilen" tavoitteen syventyessä vesivoimaloiden alumiinitukikohtien rakentaminen Yunnanissa, Guangxissa ja muilla alueilla kiihtyy, ja vihreän energian hinta on niinkin alhainen kuin 0,28 yuania/kWh, mikä kannustaa elektrolyyttistä alumiinia valmistavia yrityksiä siirtämään tuotantokapasiteettiaan vähähiilisille alueille. Esimerkiksi eräs Shandongin alumiiniyritys on siirtänyt tuotantokapasiteettiaan Yunnaniin ja saavuttanut 300 yuanin kustannussäästön alumiinitonnia kohden.

Huippuluokan teknologinen muutos: Yritykset lisäävät investointejaan 6 μm:n ultraohuen akkualumiinifolion laitteisiin,ilmailualan alumiinija muilla aloilla. Esimerkiksi sähkömagneettinen sekoitustekniikka on nostanut 8 μm:n alumiinifolion saannon 92 prosenttiin, ja korkean jalostusarvon tuotteiden bruttokatemarginaali on ylittänyt 40 prosenttia.

Toimitusketjun kestävyyden vahvistaminen: Vastauksena kansainvälisiin kauppakiistoihin johtavat yritykset ovat rakentaneet Kaakkois-Aasian kierrätysalumiinin kierrätysverkoston, mikä on vähentänyt raaka-ainekustannuksia 15 %. Kotimainen "puolen tunnin toimituspiiri" on lyhentänyt logistiikkakustannuksia 120 juanilla tonnilta.

2. Tuotannon eriyttäminen: elektrolyyttisen alumiinin tuotannon lisäämisen ja alumiinioksidin tuotannon vähentämisen välinen tasapaino

Elektrolyyttisen alumiinin tuotantoindeksi nousi huhtikuussa 22,9:ään (+1,4 %), kun taas alumiinioksidin tuotantoindeksi laski 52,5:een (-4,9 %), mikä osoittaa kolme merkittävää ristiriitaa kysynnän ja tarjonnan rakenteessa.

Voittoa tavoitteleva elektrolyyttinen alumiini: Alumiinin tuotantotonnia kohden tuotettu voitto pysyy yli 3000 yuanissa, mikä kannustaa yrityksiä jatkamaan tuotantoa (kuten Guangxissa ja Sichuanissa) ja vapauttamaan uutta tuotantokapasiteettia (Qinghaissa ja Yunnanissa). Käyttökapasiteetti on 43,83 miljoonaa tonnia ja käyttöaste yli 96 %.

Alumiinioksidin hintojen rationaalinen paluu: Alumiinioksidin hinnan noustua 39,9 % vuonna 2024, Shanxin, Henanin ja muiden paikkojen käyttöasteet laskivat huhtikuussa 3–6 prosenttiyksikköä ulkomaisen tuotantokapasiteetin vapautumisen (uudet kaivosalueet Guineassa) ja kotimaisten korkean kustannustason yritysten ylläpitämisen vuoksi, mikä helpotti hintapainetta.

Varaston dynaaminen tasapaino: Elektrolyyttisen alumiinin sosiaalisen varaston ehtyminen kiihtyy (varastot vähenivät 30 000 tonnilla huhtikuussa), kun taas alumiinioksidin kierto on löyhää ja spot-hinnat jatkavat pohjalukemistaan, mikä johtaa voittojen uudelleenjakoon ylä- ja alavirran markkinoilla.

3. Voittoharppaus: 4 %:n liikevaihdon kasvun ja 37,6 %:n voitonnousun ajuri

Alumiinisulatusteollisuuden pääliikevaihto ja voitto ovat molemmat kasvaneet, ja keskeinen liikkeellepaneva voima on.

Tuoterakenteen optimointi: Huippuluokan alumiinimateriaalien osuus on kasvanut (esimerkiksi uusien energiankulutuksen ajoneuvojen akkukoteloiden myynnin kasvu 206 %), mikä kompensoi viennin laskupainetta (alumiinin vientiindeksi on laskenut -88,0:aan).

Kustannushallinnan vallankumous: Vihreä sähkö korvaa lämpövoiman ja vähentää energiankulutuskustannuksia 15 %, ja alumiinijätteen kierrätysteknologia varmistaa kierrätetyn alumiinin 25 %:n bruttovoittomarginaalin (8 % korkeampi kuin elektrolyyttisen alumiinin).

Skaalavaikutuksen vapautuminen: Huippuyritykset saavuttavat alumiinioksidielektrolyyttisen alumiinin prosessoinnin integroinnin fuusioiden ja yritysostojen kautta (kuten Zhongfu Industrialin elektrolyyttisen alumiinin tuotantokapasiteetin hankinta), mikä vähentää yksikkökustannuksia 10%.

4. Riskit ja haasteet: Piilevät huolenaiheet nopean kasvun aikana

Alhaisen pään ylikapasiteetti: Perinteisen yli 10 μm:n alumiinifolion käyttöaste on alle 60 %, ja hintasota supistaa voittomarginaaleja.

Teknologisen muutoksen pullonkaula: Riippuvuus tuoduista huippuluokan valssaamoista ylittää 60 % ja laitteiden virheenkorjauksen vikaantumisaste saavuttaa 40 %, mikä voi ohittaa teknisen ikkuna-ajan.

Poliittinen epävarmuus: Yhdysvaltojen Kiinalle asettamat 34–145 prosentin tullit ovat aiheuttaneet alumiinin hinnan voimakkaita vaihteluita (Lunan Aluminum -tuotteen hinta on romahtanut 19 530 yuaniin tonnilta yhdessä vaiheessa), mikä on painostanut vientiin suuntautuneita yrityksiä.

5. Tulevaisuuden visio: mittakaavan laajennuksesta laatuloikkaan

Alueellinen kapasiteetin uudelleenjärjestely: Yunnanin, Guangxin ja muiden alueiden vihreän energian tuotantolaitokset saattavat ylittää 40 % tuotantokapasiteetistaan ​​vuoteen 2030 mennessä, muodostaen suljetun kierron teollisuuden, jossa alumiinia käsitellään ja kierrätetään huippuluokan vesivoimalla.

Teknisten esteiden läpimurto: Alle 8 μm:n alumiinifolion lokalisaatioastetta on nostettu 80 prosenttiin, ja vedyn sulatustekniikka voi vähentää hiilidioksidipäästöjä alumiinitonnia kohden 70 prosenttia.

Globalisaation asettelu: RCEP:n pohjalta syventää yhteistyötä Kaakkois-Aasian bauksiittialalla ja rakentaa rajat ylittävä ketju "Kiinan sulatus ASEAN-jalostuksen globaalille myynnille".